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通货膨胀正在偷走时间 比特币会是“良药”吗?

如果通货膨胀是一个问题,那么比特币就是解决方案。“任何纸币最终都会回到它的内在价值——不值钱。——在伏尔泰统治尼禄时期(公元37-68年),罗马帝国制定了一项灾难性的政策,这是其灭亡的主要原因之一。为了维持帝国的巨额开支,官员们开始让货币贬值。他们从现有的硬币上“切割”出金币,然后用这些金币制造新的硬币。随着帝国的不断扩张,硬币变得越来越小。价格在上涨,但每枚硬币的购买力在下降。到公元265年,整个帝国的物价上涨了1000%,国家只能多收税。贸易停滞,国民经济最终因货币贬值、恶性通货膨胀和高税收而瘫痪。前罗马帝国最终灭亡,历史从此重演。最近,类似的事情也发生在委内瑞拉、土耳其等等。黎巴嫩镑对美元贬值至少90%,该国2021年11月达到201%的最高通胀率。当时银行员工的工资相当于通货膨胀开始前一个月1500美元,现在只有100美元。失控的通货膨胀大大削弱了他们货币的购买力。为了削减成本,公司也开始大量裁员。今天,超过三分之二的黎巴嫩人生活在贫困线以下。土耳其目前正经历20年来最高的通胀率,达到36%。预计未来里拉对美元汇率将继续走低。BBC驻伊斯坦布尔分部的工作人员近日举行罢工,原因是BBC只准备给他们加薪20%,而当地的通货膨胀率为36%。所有员工的工资都是以里拉计算的。在撰写本报告时,双方的谈判仍在进行。委内瑞拉的货币现在已经成了废纸。截至2021年12月,该国通胀率已达686%。公务员的最低工资和养老金已跌至每月2美元,而私营部门的平均月薪仅为75美元。因此,在这场经济危机下,300多万委内瑞拉人逃离了这个国家,这场经济危机现在已经变成了一场人道主义危机。新冠肺炎疫情的混乱还没有结束,全球经济将继续遭受挫折,这种恶性通货膨胀事件还可能在其他国家上演。一般来说,这种恶性通货膨胀事件的发生往往被归咎于权威的经济管理不善。虽然这可能有一定道理,但不是全部原因。现实是,恶性通胀是所有基于法定货币体系的最终目的地。虽然这些正在经历恶性通货膨胀的人通常会在本币崩盘时转向美元作为他们的避难所,但事实是所有的法定货币本质上都是一样的,美元只是做空和做多而已。所有法定货币(包括美元)都会随着时间的推移逐渐贬值,这是既定的事实。虽然不同货币的购买力下降速度不同,但最终结果是一样的。下图显示了自1913年以来美元购买力的下降。

 通胀在窃取时间 比特币会是「良药」吗?

从图上看,1913年的100美元相当于今天的2816美元。简单来说,2022年的一美元只有1913年购买力的3.5%。根据现代经济学,通货膨胀是经济的正常现象,有助于经济的健康发展。但现实是,它是一种财富转移机制,一开始很慢,后来迅速加速,最后导致货币体系崩溃。“通货膨胀是一种在不额外征税的情况下从人们手中夺取财富的方式,也是最常见的征税方式。——托马斯索维尔大多数人听到“通货膨胀”这个词时,脑海中首先想到的通常是商品和服务价格的上涨。对于大多数人来说,这是现行法定货币制度的一个特征,而不是一个问题,因为这是一个完全不可避免的现象。久而久之,人们会习惯货币购买力的逐渐丧失,很少有人会质疑其合理性。这让人想起2005年大卫福斯特华莱士在凯尼恩学院毕业典礼演讲中讲的一个寓言,内容是这样的:“有两条小鱼在水里游,它们碰巧遇到了一条大鱼。大鱼向他们问好,说:“早上好,孩子们,今天的水怎么样?”两条小鱼继续游了一会儿,最后其中一条看着另一条问道:“水是什么?这个故事告诉我们,我们往往会忽略生活中最明显、最重要的事情。就像这两条小鱼,我们沉浸在催眠中,忽略了生活中最显而易见的事情,想当然。各行各业的人每天来来往往,努力工作,很少有人好奇一个重要的问题,“什么是通货膨胀?如果人们把通货膨胀理解为一种隐性的财富税,正如索维尔在上面的引文中所暗示的那样,那么为什么很少有人理解这个问题呢?通货膨胀是一次性问题,还是我们必须像对待慢性病一样对待它?这些都是本文要探讨的问题,我认为比特币是解决这个问题的可行方案。“通货膨胀只是增加了货币的供给,而没有相应地增加人们对货币的需求,即持有现金的需求。——Ludwig Von Mises的经济理论告诉我们,供给和需求是经济的基础,因为它们可以影响商品和服务的价格,这也适用于货币供给。简单来说,增加货币供应量通常会导致货币购买力的丧失,从而导致物价上涨。下图显示了美元供给的增长,而上图显示了美元购买力的损失。两者一比较,上面的规律就显现出来了。

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随着货币供应量的持续上涨,低息贷款流入不良投资,过度消费及资本错配也将成为常态,当泡沫破裂时,整个国家的经济都会崩塌。这一现象也被称为「无声的财富税」,但通货膨胀还有另一个方面尚未得到广泛探讨,那就是:通货膨胀盗取了时间。如果你拥有的每一个货币单位都是你在学习技能和生产产品及服务方面时间投资的成果,那么你现在用它来换取金钱的话,在通胀中被贬值和破坏的其实是你的时间价值。当你所掌握的技能变得越来越不值钱(即使它们的名义价格上升),市场便能以低价获得这些技能,而这也会对你不利。「时间是一种我们永远无法额外创造的稀缺资源。」——Jim Mitchell  时间是我们拥有的最有限且最宝贵的资源。我们无法创造更多的时间,因此如何利用时间就变得极其重要了。大多数技术发明的出现都是为了减少完成一项特定任务所需的时间,从而来提高效率。货币逐渐演变为一项可以保存时间价值的机制,让人们能在未来用其换取其他人的时间和工作。就像股票是一个公司资本的代名词一样,货币也是人类时间的代名词。人们牺牲自己的时间来换取金钱,这也让他们能从其他人那里换取劳动。但当价格变得不合理以后,我们就不能再有充分的时间做出自己最满意的选择了。中央银行控制了货币的发行,他们可以在任何时间决定货币的发行量,并且通过控制印钞厂的工作强度,从而间接地控制了我们的时间价值。如果我们能够自行印钞的话,我相信没有能够人拒绝,因为一个可以支配人类时间的工具对所有人来说都是一个巨大的诱惑。通货膨胀是一种不劳而获的方式,换句话说,货币发行量越大,人们就得花越多时间和精力来获得它。我们可以对我们的财富进行规划,而这也是人们进行储蓄和投资的原因。人们每一次的投资都是在个人消费与延迟收益之间作出的权衡。所以说,这是一种在现在和未来之间的「时间交易」,以货币为媒介,跨越空间和时间来促进未来的消费。当货币的价值被通胀窃取以后,投资则需要更长的时间才能获得和以前一样的收益。这也就意味着,你要么需要经历更长的等待期,要么需要加大投资来获取收益。如果你认为货币是一个冻结和储存时间价值的机制,那么购买力的损失就会降低你的时间在未来交易的价值。通货膨胀的最大问题就是,它除了会窃取你的财富之外,还会窃取你的时间。大多数人误认为他们可以通过努力工作,或者与雇主商量提高工资的方式来解决这个问题。虽然在中短期内,这些解决方案可以帮助人们维持生计,但它们实际上并没有解决财富被没收和时间被盗取的真正问题。不断上涨的生活成本让他们陷入了一场无休止的马拉松当中,试图超越通货膨胀增长的速度。但不幸的是,通胀增长率通常高于平均工资增长率。目前最大的问题是,人们应该怎样在通胀中保护自己的利益呢?在我看来,Bitcoin 就是一个可行的解决方案。「很多人之所以自动将电子货币视为失败产物,是因为自 20 世纪 90 年代以来所有相应的公司都失败了,而它们之所以会失败,则是因为它们一直没有摆脱中心化。不过现在,我们开始尝试建立一个去中心化、去信任化的系统。」——中本聪Bitcoin 是一种去中心化的电子现金,可以通过互联网传送,不需要金融机构作为中介。Bitcoin 通常被称为「神奇的互联网货币」,也可以称为是一种无需许可、互联网原生的货币系统,促进了全球点对点的交易。在不深入了解 Bitcoin 架构技术细节的情况下(这将在第二部分中探讨),我们需要知道下面几件关键的事情:Bitcoin 永远只有 2100 万个,是一种可证明的、有限的稀缺货币。这使得它成为最适合储存和传递时间价值的资产,因为时间也兼具有限性和稀缺性。 无论价格如何变化,Bitcoin 的发行量是恒定的,其供应量完全不受需求的影响(这与黄金形成对比,当黄金价格较高时,人们就会开采黄金,从而推低了黄金价格) Bitcoin 的发行量每四年减半一次,通常称为 Bitcoin 减半,随着时间的推移,其年度供应增长量逐渐趋近于零。 Bitcoin 是完全去中心化和抗审查的,因为没有任何一个机构能够控制它,而且最终结算也不依赖任何第三方。这也使得它在交易过程中不受对手方风险的影响。 每个人都有相同的产权,无论他们是消防员、医生还是亿万富翁,这些产权的执行都是平等的。 Bitcoin 既不是强迫性的,也不是非自愿的。然而,法定货币就具有一定的强迫性,人们只能使用当地权威发行的法定货币,即使该货币正在贬值。 Bitcoin 的这些特性让它成为了理想的通货膨胀对冲工具,几乎不可能失效。它的货币属性大大优于当今使用的任何其他形式的货币。有些人将它称为数字黄金,我也认同这种叫法,因为 Bitcoin 拥有黄金所有的特征,而黄金在几千年来一直是最稳健的货币。对于全球 10 多亿的人来说,他们大多生活在通货膨胀率为两位数和三位数的国家,而 Bitcoin 为他们提供了一个可靠的替代方案。这些国家的公民努力工作、拼命攒钱、量入为出,希望在退休后有一笔可观的积蓄,但通胀让他们几十年的努力(即时间)霎那间就化为乌有。随着生活成本的不断飙升,他们的养老金和投资已被削减。对于一个没法参加工作的 70 岁老年人来说,应该如何处理这样的问题?换作是你又会怎么做呢?「一个国家的中央银行能在通货膨胀的情况下持续多久?可能只要人们相信权威迟早会停止印钞,从而停止减少每单位货币的价值,它就能持续存在。当人们不再相信这一点,意识到权威将不断地印钞而没有任何打算停止的意思时,他们就会明白,价格会只增不减。然后他们就会开始疯狂购物,导致价格继续走高,并最终致使货币系统崩溃。从长远来看,通货膨胀会随着一国货币的崩溃而结束。」——Ludwig von Mises至少,Bitcoin 对个人来说是一种保险,可以防止权威不计后果的支出和无限制的印钞。这是一个拥有数字货币网络的机会,而这个网络在很大程度上是干净且健全的。另一方面,Bitcoin 的价格每年平均上涨 160%,所以它也是一个很好的投资型货币。2010 年价值 100 美元的 Bitcoin,如今的价值已经达到了约 6500 万美元。相较于大规模的货币系统崩溃所导致的购买力流失与时间成本损失来说,购买 Bitcoin 作为保险所花费的金额就显得微不足道了。其他类型的投资,如股票、房地产和黄金,虽然有其优势,但与 Bitcoin 相比,就显得乏善可陈。比如说,如果你今天在委内瑞拉拥有优质的房地产资源,你不可能把这些财产从委内瑞拉转移到一个更友好的司法管辖区;其次,虽然房地产的价格肯定会随着当地货币的贬值而增加,但要花多长时间才能把这些资产变现?谁会以什么价格购买它?即使你设法把它卖掉了,你能轻易地把钱从委内瑞拉转移到境外吗?这并不是在说这种资产不可能变现,也不是说我们无法绕过其中的一些障碍,这个例子只是为了强调在一个处于恶性通货膨胀的国家进行这种投资的复杂性。相比之下,Bitcoin 就可以在世界任何地方以一个既定的价格轻松变现,并且可以在任何空间和时间进行转移,其存储难度与成本也都较低(你可以在一个 100 美元的智能手机上存储价值数百万的 Bitcoin)。同时,它几乎不可能被扣押或没收。总之,如果通货膨胀是问题,那么 Bitcoin 就是解决方案。历史上所有的法定货币总是回到它们的实际价值,也就是零,而它们的崩溃也只是时间的问题罢了。它们都会随着时间的推移逐渐失去价值,尽管每种货币的贬值速度不同,但无论何时我们似乎都很难接受购买力的损下降。正如 Michael Saylor 所言,「我们都为了获得法币背负着巨大的压力,而这一货币还在不停贬值」。Bitcoin 是这条道路的另一个出口,它的前途更加光明。(区块律动)

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